NOTRANJA STOPNJA PRILOŽNOSTI: KAJ JE TO IN PRIMERI - DUDE - 2026

Notranji priložnost stopnja je stopnja donosa na naložbo, ki se uporablja za izračun sedanje vrednosti. Povedano drugače, to bi bila pričakovana najnižja donosnost, če bi se vlagatelj v prihodnosti odločil sprejeti znesek denarja, če bi ga primerjal z enakim zneskom danes.

Notranja obrestna mera, izbrana za izračun sedanje vrednosti, je zelo subjektivna, saj gre za najnižjo donosnost, ki bi jo pričakovali, če bi današnje dolarje vložili v določenem časovnem obdobju.

Vir: pixabay.com

Torej gre za vsoto izjemne obrestne mere in vrednosti časa. To matematično poveča prihodnjo vrednost v absolutnem ali nominalnem smislu.

Namesto tega se interna obrestna mera uporablja za izračun prihodnje vrednosti kot funkcije sedanje vrednosti. To ponudniku ali posojilodajalcu kapitala omogoča, da poravna smiselno višino morebitnih prihodnjih obveznosti ali dobička glede na sedanjo vrednost glavnice.

Kakšna je notranja stopnja priložnosti?

Notranja obrestna mera je kritična sestavina pri izračunu diskontiranega denarnega toka. To je enačba, ki določa, koliko je vreden niz prihodnjih denarnih tokov kot ena trenutna vrednost pavšalnega zneska.

Za vlagatelje je ta izračun lahko močno orodje za vrednotenje podjetij ali drugih naložb s predvidljivim dobičkom in denarnimi tokovi.

Recimo, da ima podjetje velik in dosleden tržni delež v svoji panogi.

Če je mogoče v prihodnosti napovedati dobiček podjetja, se diskontirani denarni tok lahko uporabi za oceno, kakšno bi moralo biti vrednotenje tega podjetja danes.

Ta postopek ni tako preprost, kot samo dodajanje zneskov denarnega toka in doseganje vrednosti. Tu se začne uporabljati interna stopnja priložnosti.

Dejavniki, ki jih je treba upoštevati

Denarni tok jutri zaradi inflacije ne bo vreden toliko kot danes. Ko se cene sčasoma povečujejo, denar v prihodnosti ne bo kupil toliko v primerjavi s tisto, kar lahko kupi danes.

Drugič, negotovost je kakršna koli projekcija prihodnosti. Preprosto ni znano, kaj se bo zgodilo, kot je na primer nepredviden padec dobička podjetja.

Ta dva dejavnika, časovna vrednost denarja in tveganje negotovosti, združujeta teoretično podlago za interno stopnjo priložnosti.

Višja kot je notranja stopnja priložnosti, večja je negotovost. To je nižja sedanja vrednost prihodnjega denarnega toka.

Interna stopnja priložnosti je rafinirana ocena in ne znanstvena gotovost. Z izračunom lahko pridobite oceno vrednosti podjetja.

Če analiza oceni, da bo podjetje vredno več kot trenutna cena delnic, to pomeni, da bodo delnice morda podcenjene in jih je vredno kupiti.

Če ocena pokaže, da bodo zaloge vredne manj kot trenutno naštete zaloge, bodo morda precenjene in slaba naložba.

Formula

Izražena je v odstotkih. Odvisno je od stroškov glavnice (trenutna sestavljena obrestna mera) in časovnega intervala med datumom naložbe in datumom, ko začnejo prejemati donose.

Formula je: 1 / (1 + r) ^ n. Kjer je 'r' zahtevana stopnja donosa (obrestna mera) in 'n' število let. Imenuje se tudi diskontna stopnja.

Uteženi povprečni stroški lastniškega kapitala so ena najboljših konkretnih metod in odličen kraj za začetek. Vendar pa tudi to ne bo dalo popolne notranje priložnosti za vsako situacijo.

Analiza diskontiranega denarnega toka

To je metoda vrednotenja, ki se običajno uporablja za oceno vrednosti naložbe na podlagi pričakovanih prihodnjih denarnih tokov.

Analiza diskontiranega denarnega toka na podlagi koncepta časovne vrednosti denarja pomaga oceniti uspešnost projekta ali naložbe. To je z izračunom sedanje vrednosti pričakovanih prihodnjih denarnih tokov z uporabo interne obrestne mere.

Preprosto povedano, če projekt potrebuje določeno naložbo zdaj in tudi v prihodnjih mesecih in so na voljo napovedi o prihodnjih donosnosti, ki jih bo ustvaril, potem je mogoče z uporabo interne stopnje obrestne mere izračunati sedanjo vrednost vseh teh denarnih tokov .

Če je neto sedanja vrednost pozitivna, se projekt šteje za izvedljiv. V nasprotnem primeru velja za finančno neizvedljivo.

V tej analizi diskontiranih denarnih tokov se interna obrestna mera nanaša na obrestno mero, ki se uporablja za določanje sedanje vrednosti.

Ilustrativni primer

Na primer, 100 dolarjev, vloženih danes v varčevalni načrt, ki ponuja 10-odstotno obrestno mero, se bo povečalo na 110 dolarjev. Z drugimi besedami, 110 USD (prihodnja vrednost), ko je diskontirana po stopnji 10%, znaša 100 USD (sedanja vrednost).

Če kdo pozna ali zna smiselno napovedati vse te prihodnje denarne tokove, na primer prihodnjo vrednost 110 dolarjev, potem lahko z uporabo določene notranje obrestne mere dobimo prihodnjo vrednost te naložbe.

Primeri

Vlagatelj ima lahko 10.000 dolarjev za vlaganje in želi v naslednjih petih letih prejeti vsaj 7-odstotno donosnost za dosego svojega cilja. Ta 7-odstotna stopnja se šteje za vašo notranjo priložnost. To je znesek, ki ga vlagatelj potrebuje za izvedbo naložbe.

Interna obrestna mera se najpogosteje uporablja za izračun sedanjih in prihodnjih vrednosti rente. Investitor lahko na primer uporabi to stopnjo za izračun vrednosti svoje naložbe v prihodnosti.

Če danes vloži 10.000 dolarjev, bo čez 10 let to vredno približno 26.000 dolarjev z interno stopnjo priložnosti 10%.

Vlagatelj lahko obratno uporabi to stopnjo za izračun zneska denarja, ki ga bo danes moral vložiti za dosego prihodnjega naložbenega cilja.

Če želi vlagatelj v petih letih dobiti 30.000 dolarjev in domneva, da lahko dobi 5-odstotno interno obrestno mero, bo moral danes vložiti približno 23.500 dolarjev.

Posel

Podjetja uporabljajo to stopnjo za merjenje donosa na kapital, zaloge in karkoli drugega, v kar vlagajo denar.

Na primer, proizvajalec, ki investira v novo opremo, lahko zahteva vsaj 9-odstotno stopnjo za izravnavo nakupa.

Če naj ne bi bil dosežen 9-odstotni minimum, bi morali posledično spremeniti svoje proizvodne procese.

Reference

1. Moj tečaj računovodstva (2019). Kaj je diskontna stopnja ?. Vzeto iz: myaccountingcourse.com.
2. Poslovni slovar (2019). Diskontna stopnja. Izvedeno iz: businessdictionary.com.
3. Will Kenton (2019). Diskontna stopnja. Investopedija. Izvedeno iz: investstopedia.com.
4. Motley norca (2019). Kakšna je diskontna stopnja? Vzeto iz: budala.com.
5. CFI (2019). Diskontna stopnja. Izvedeno iz: corporatefinanceinstitute.com.