LIKVIDNOSTNA RAZMERJA: KAJ JE LIKVIDNOST IN PRIMERI - DUDE - 2026

V količnika likvidnosti so kazalniki, ki se uporabljajo za analizo sposobnost družbe za plačilo tako svojih tekočih obveznosti v roku, kot njihovi dolgi - dolgoročnih obveznosti, ko so postale aktualne.

Z drugimi besedami, ta razmerja kažejo denarno raven podjetja in zmožnost pretvorbe drugih sredstev v gotovino za plačilo obveznosti in drugih kratkoročnih obveznosti. Potencialni upniki in posojilodajalci jih običajno uporabljajo pri odločanju, ali bodo podjetjem odobrili kredit ali dolg.

Vir: pixabay.com

Likvidnost podjetja je zmožnost izpolnjevanja kratkoročnih finančnih obveznosti. Zato količniki likvidnosti poskušajo izmeriti sposobnost podjetja, da v kratkem času izplača svoje dolžniške obveznosti.

Ta razmerja temeljijo na različnih delih obratnih sredstev in kratkoročnih obveznosti družbe, vzetih iz bilance stanja.

Določite plačilno sposobnost

Likvidnostna razmerja so ključni del bistvene analize, saj pomagajo določiti sposobnost podjetja za poplačilo dolgov. Če družba ne plača dolga, bi se lahko soočila s stečajno dejavnostjo ali prestrukturiranjem, kar bi lahko škodovalo vrednosti delničarjev.

Ti ukrepi primerjajo različne kombinacije relativno likvidnih sredstev z zneskom kratkoročnih obveznosti v bilanci stanja organizacije. Višji koeficient je boljša sposobnost podjetja, da pravočasno plačuje svoje obveznosti.

Kaj je likvidnost?

Nekdo, ki omenja likvidnost v naložbi, se na splošno nanaša na sposobnost podjetja, da svoja sredstva pretvori v denar. Z drugimi besedami, poslovni analitik bi morda želel vedeti, kako hitro lahko podjetje pridobi sredstva za kritje neporavnanih računov.

Likvidnost je znak vašega finančnega zdravja, saj je za podjetja pomembno, da imajo dovolj denarja, da lahko stalno plačujejo svoje plačilne obveznosti, ne da bi se morali obrniti na zunanje vire kapitala.

Likvidnost poslovnega podjetja je na splošno še posebej zanimiva za njegove kratkoročne upnike, saj količina obstoječe likvidnosti pove veliko o sposobnosti podjetja za plačilo teh upnikov.

Na splošno je višja vrednost koeficienta likvidnosti, večja stopnja varnosti podjetja je sposobna plačevati račune.

Likvidnost ni le merilo, koliko denarja ima podjetje. To je tudi merilo, kako enostavno bo podjetje zbralo dovolj gotovine ali pretvorilo sredstva v gotovino.

Likvidna sredstva

Sredstva, kot so terjatve do kupcev, transakcije z vrednostnimi papirji in zaloge, so za številne družbe razmeroma enostavne, da kratkoročno pretvorijo v denar. Zato vsa ta sredstva vstopijo v izračun likvidnosti podjetja.

To dosežemo s primerjanjem najbolj likvidnih sredstev podjetja s kratkoročnimi obveznostmi.

Na splošno bo stopnja likvidnosti boljša, višja bo raven kritja likvidnih sredstev glede na kratkoročne obveznosti.

Nizka likvidnost

Podjetje z nizko likvidnostjo bi moralo vlagatelje opozoriti, saj je to lahko znak, da bo podjetje težko izpolnjevalo kratkoročne finančne obveznosti in posledično opravljalo svoje vsakodnevno poslovanje.

V težkih časih za gospodarstvo ali poslovanje bi lahko podjetje z nezadostno likvidnostjo prisililo v težke odločitve za izpolnjevanje svojih obveznosti. Te lahko vključujejo likvidacijo proizvodnih sredstev, prodajo zalog ali celo poslovno enoto.

Seznam razlogov za likvidnost (s primeri)

Trenutno razmerje

Trenutno razmerje meri sposobnost podjetja, da kratkoročne obveznosti plačuje s svojimi obratnimi sredstvi. Formula je: kratkoročna sredstva, deljena s kratkoročnimi obveznostmi.

Primer, podjetje z 10 milijoni dolarjev obratnih sredstev in 5 milijoni dolarjev kratkoročnih obveznosti bi imelo trenutno razmerje 2.

Trenutno razmerje večje od 1 kaže, da je podjetje v dobrem položaju za pokrivanje svojih kratkoročnih obveznosti.

Trenutno razmerje manjše od 1 bi lahko pomenilo težave, če je podjetje v finančnih težavah.

Previdnostni ukrepi pri uporabi tega razmerja

Ko gledamo trenutno razmerje, bi se morali vlagatelji zavedati vrste obratnih sredstev, ki jih ima podjetje, in kako hitro jih je mogoče pretvoriti v denar za izpolnitev tekočih obveznosti.

Kako hitro lahko na primer podjetje izterja vse svoje zapadle terjatve? Analitik bi rad vedel, koliko časa traja, da podjetje prejme plačilo po opravljeni prodaji.

Kako hitro se lahko ta zaloga likvidira, če se pojavi potreba, in kolikšen delež vrednosti zalog lahko podjetje prejme?

Trenutno razmerje predvideva, da bi lahko družba likvidirala večino svojih tekočih sredstev in jih pretvorila v denar za kritje teh obveznosti.

Vendar pa je malo verjetno, če bo podjetje ostalo operativno podjetje, saj bo še vedno potrebna določena raven obratnega kapitala.

Hiter razlog

Hitro razmerje, ki ga imenujemo tudi razmerje med testom kisline, je količnik likvidnosti, ki dodatno izboljša trenutno razmerje z merjenjem ravni najbolj likvidnih kratkoročnih sredstev, ki so na voljo za kritje tekočih obveznosti.

Hitro razmerje je bolj konzervativno od sedanjega, ker izključuje zaloge in druga obratna sredstva, ki jih je na splošno težje pretvoriti v denar.

Na splošno velja, da se zalog šteje za manj likvidnega kot druga kratkoročna sredstva.

Formula za izračun hitrega razmerja je: (denarni ustrezniki + tržni vrednostni papirji + terjatve) razdeljeni na tekoče obveznosti.

Če se osredotočimo na obratna sredstva, ki jih je najlažje pretvoriti v denar, je to razmerje boljše merilo kritja, ki ga ta sredstva zagotavljajo za tekoče obveznosti podjetja, če ima podjetje finančne težave.

Analiza razloga

Splošno pravilo je, da hitro razmerje, večje od 1, pomeni, da je podjetje dovolj sposobno, da izpolni svoje kratkoročne obveznosti.

Podjetje z visokim in / ali hitro naraščajočim količnikom verjetno doživlja rast prihodkov, hitro pobira terjatve do kupcev in verjetno hitro preračuna zaloge.

Hitro nizko in / ali upadajoče razmerje bi lahko pomenilo, da prodaja družbe upada, da ima podjetje težko pobiranje svojih terjatev ali morda, da račune prehitro plačuje.

Zaradi ukinitve zalog je hitro razmerje nekoliko boljši pokazatelj od trenutnega razmerja sposobnosti organizacije, da izpolni svoje kratkoročne obveznosti.

Denarno razmerje

Denarno razmerje je še eno merilo likvidnosti podjetja in njegove sposobnosti izpolnjevanja kratkoročnih obveznosti. Formula denarnega razmerja je: (gotovina + tržni vrednostni papirji) deljena s tekočimi obveznostmi.

Odprava terjatev, ki se uporabljajo v trenutnih in hitrih razmerjih, in ukinitev zalog, ki je del števca trenutnega razmerja, pusti razmerje, ki prikazuje stopnjo denarnih sredstev in naložb blizu ravni denarna sredstva podjetja glede na njegove tekoče obveznosti.

V najslabšem primeru

Denarno razmerje je skoraj kot kazalnik vrednosti organizacije v najslabšem primeru, ko bo podjetje odpovedalo svoje poslovanje.

To razmerje upnikom in analitikom pove vrednost obratnih sredstev, ki jih je mogoče hitro pretvoriti v denar, in odstotek trenutnih obveznosti družbe, ki bi jih lahko pokrila ta denarna sredstva.

Denarno razmerje se redko uporablja pri računovodskem poročanju ali analitiki pri temeljni analizi podjetja. Za podjetje je nerealno vzdrževati previsoke ravni gotovine in sredstev, ki so blizu denarnih sredstev, za kritje tekočih obveznosti.

Cikel pretvorbe gotovine (CCE)

Izmeri število dni, ko je denarna sredstva podjetja vezana na proizvodni in prodajni postopek svojega poslovanja, in korist, ki jo dobijo plačilni pogoji njegovih upnikov.

Čim krajši je ta cikel, bolj likviden bo položaj obratnega kapitala podjetja.

Izračun je naslednji: (dnevi v zalogah do konca + dnevi prodaje v teku) - dnevi do plačila v teku.

Nerešeni dnevi zalog so merilo časa, potrebnega za pretvorbo zalog v gotovino. Ta kazalnik se izračuna tako, da se povprečni zaloga podjetja deli z dnevnimi stroški prodaje.

Nerešeni dnevi prodaje se izračunajo tako, da se povprečni znesek terjatev deli z dnevnim neto zneskom prodaje. Navaja oceno, koliko časa traja podjetje za zbiranje prodaj, ki gredo v terjatev podjetja.

Neplačani dnevi, ki jih je treba plačati, se izračunajo tako, da se povprečni znesek zapadlih računov družbe deli z dnevnimi stroški prodaje. Poda oceno, koliko časa podjetje plača svojim dobaviteljem.

Pomen

CCE je ključnega pomena iz dveh razlogov. Prvič, to je pokazatelj učinkovitosti podjetja pri upravljanju obratnih sredstev. Drugič, daje jasen pogled na sposobnost organizacije za plačilo tekočih obveznosti.

Manjši CCE pomeni večjo likvidnost, kar pomeni manj potrebe po zadolževanju. V nasprotju s tem večji CCE povečuje denarne potrebe podjetja.

Reference

1. Roger Wohlner (2017). Koeficienti merjenja likvidnosti. Investopedija. Izvedeno iz: investstopedia.com.
2. Roger Wohlner (2017). Koeficienti merjenja likvidnosti: trenutni koeficient. Investopedija. Izvedeno iz: investstopedia.com.
3. Moj tečaj računovodstva (2019). Likvidnostni količniki. Vzeto iz: myaccountingcourse.com.
4. Roger Wohlner (2017). Stopnje merjenja likvidnosti: hitro razmerje. Investopedija. Izvedeno iz: investstopedia.com.
5. Roger Wohlner (2017). Koeficienti merjenja likvidnosti: Denarni količnik. Investopedija. Izvedeno iz: investstopedia.com.
6. Steven Bragg (2018). Likvidnostni količniki. Računovodska orodja. Vzeto iz: računovodstvools.com.
7. Roger Wohlner (2017). Koeficienti merjenja likvidnosti: cikel pretvorbe gotovine. Investopedija. Izvedeno iz: investstopedia.com.