RAZMERJE FINANČNEGA VZVODA: KAJ JE, KAKO SE IZRAČUNA IN PRIMERI - DUDE - 2026

Koeficient finančnega vzvoda je kazalnik, ki oceni, koliko kapitala družbe izvira iz dolga, kar kaže, kako tvegano je podjetje z vidika njegove uporabe dolga glede na njegovo premoženje.

Koeficient finančnega vzvoda podjetja kaže, koliko svojih sredstev odplačuje s izposojenim denarjem. Ko je razmerje veliko, to pomeni, da se večina premoženja podjetja poplača z dolgom.

Vir: picryl.com

Podjetja na splošno želijo, da bi to razmerje padlo med 0,1 in 1,0. Razmerje 0,1 pomeni, da podjetje skoraj nima dolga do sredstev, razmerje 1,0 pa pomeni, da ima podjetje toliko dolga kot premoženja.

Razmerje 0,5 je pogostejše, kar pomeni, da ima podjetje dvakrat več premoženja, kot ima dolg. Najvišja razmerja so pogosta med startup podjetji, ki se šele začnejo, ali podjetji z visokimi proizvodnimi stroški.

Kakšen je količnik finančnega vzvoda?

Če imate zagonsko podjetje, verjetno poskušate pridobiti finančna sredstva od podjetja ali banke tveganega kapitala.

Če poskušate zbrati sredstva, je pomembno, da so finančne evidence v redu, da lahko vlagatelji ocenijo, ali bo podjetje tvegano ali dragocena naložba.

Eden od kazalcev, ki bi ga lahko uporabili za presojo zdravja podjetja, je finančni vzvod, ki ga lahko količinsko merimo s količnikom finančnega vzvoda.

Koeficient finančnega vzvoda meri, kakšno finančno vzvod je podjetje. Stopnja finančnega vzvoda ali dolga podjetja je merilo tveganja.

Visok koeficient finančnega vzvoda kaže, da podjetje uporablja dolg za financiranje svojih sredstev in poslovanja v primerjavi s podjetjem z nižjim količnikom finančnega vzvoda.

To kaže, da čeprav je podjetje zadolženo, njegovo poslovanje in prodaja ustvarjata dovolj dohodka, da svoje premoženje poveča z dobičkom.

Obresti, plačane za dolg, so lahko odbitne za davek in podjetju omogočajo, da izkoristi priložnosti, ki si jih sicer ne bi mogel privoščiti.

Analiza razmerja finančnega vzvoda

Ko je količnik finančnega vzvoda visok, ima podjetje velik znesek dolga glede na njegovo premoženje.

Zato to nosi večje breme v smislu, da plačila glavnice in obresti prevzamejo velik del denarnih tokov podjetja. Vsaka neuspeh v finančni uspešnosti ali zvišanje obrestnih mer lahko povzroči neplačilo.

Kadar je količnik finančnega vzvoda nizek, plačila glavnice in obresti ne zahtevajo tako velikega dela denarnega toka podjetja in poslovanje s tega vidika ni tako občutljivo na spremembe poslovanja ali obrestnih mer.

Vendar lahko nizek količnik finančnega vzvoda kaže tudi na to, da podjetje ne izkorišča povečane donosnosti, ki jo lahko prinese finančni vzvod. Večkrat imate priložnost, da uporabite vzvod kot sredstvo za odgovorno rast vašega podjetja.

Pomen

Posojilodajalci in vlagatelji imajo na splošno raje nizka razmerja finančnega vzvoda, saj so interesi prvega podjetja v primeru upada poslovanja bolje zaščiteni in delničarji v primeru likvidacije prejmejo vsaj del svoje prvotne naložbe.

Na splošno lahko zaradi tega visoki količniki finančnega vzvoda podjetju preprečijo privabljanje dodatnega kapitala.

Pomembno je opozoriti, da lahko časovna dobava sredstev in razlike v strukturi dolga vodijo do različnih količnikov finančnega vzvoda za podobna podjetja.

To je razlog, zakaj primerjava razmerja finančnega vzvoda na splošno bolj razkriva podjetja med isto panogo. Opredelitev razmerja "nizko" ali "visoko" mora biti v tem okviru.

Kako se izračuna?

Koeficient finančnega vzvoda je preprosto celotni dolg podjetja, razdeljen na njegova celotna sredstva. Formula je naslednja:

Količnik finančnega vzvoda = skupni dolg / celotna sredstva.

Formula količnika finančnega vzvoda se v osnovi uporablja za merjenje stopnje dolga podjetja glede na velikost bilance stanja.

Izračun količnika finančnega vzvoda se izvede predvsem s primerjavo celotne dolžniške obveznosti glede na celotno premoženje podjetij.

Visok koeficient finančnega vzvoda kaže, da je podjetje morda najelo preveč posojil in je preveč zadolženo v primerjavi s sposobnostjo podjetja, da upravičeno odplačuje dolg iz prihodnjih denarnih tokov.

Formulo razmerja finančnega vzvoda je mogoče izračunati z naslednjimi koraki.

Korak 1

Najprej se izračuna skupni dolg, ki vključuje tako kratkoročno kot dolgoročno financiranje, in skupna sredstva, ki so na voljo v bilanci stanja družbe.

2. korak

Nato se količnik finančnega vzvoda izračuna tako, da se celotni dolg deli s celotnimi sredstvi.

Primeri

Razmerje finančnega vzvoda 2 proti 1 pomeni, da ima podjetje na vsakih 1 dolarja premoženja 2 dolga. Visok dolg lahko ovira denarni tok podjetja zaradi velikih plačil obresti in omeji njegovo sposobnost zadolževanja več denarja.

Podjetje XYZ

Če bi imela družba XYZ v svoji bilanci stanja skupaj 10 milijonov dolarjev dolga in 15 milijonov dolarjev premoženja, potem bo količnik finančnega vzvoda družbe XYZ:

Razmerje finančnega vzvoda = 10.000.000 USD / 15.000.000 USD = 0.67 ali 67%.

To pomeni, da je imela družba XYZ za vsak dolar premoženja, ki ga ima družba XYZ, 0,67 dolarja dolga. Razmerje nad 1,0 bi pomenilo, da ima podjetje več dolga kot premoženja.

Podjetje ABC

Predpostavimo, da ima družba ABC v bilanci stanja za tekoče leto naslednje finančne podatke:

Iz podatkov v tej bilanci je mogoče izračunati ustrezno razmerje finančnega vzvoda:

Skupni dolg = kratkoročno bančno posojilo + dolgoročno bančno posojilo. Zato je skupni dolg enak: 12.000 dolarjev + 24.000 dolarjev = 36.000 dolarjev.

Glede na tabelo je skupno premoženje 75.000 dolarjev. Z uporabo formule razmerja finančnega vzvoda dobimo naslednji rezultat: 36.000 USD / 75.000 USD = 0,48.

Reference

1. Sophia Bernazzani (2019). Koeficient finančnega vzvoda: kaj to pomeni in kako izračunati, vzeto z: blog.hubspot.com.
2. Vlaganje odgovorov (2019). Razmerje vzvoda. Izvedeno iz: investinganswers.com.
3. Wall Street Mojo (2019). Koeficient vzvodov Formula. Vzeto iz: wallstreetmojo.com.
4. Mark Kennan (2019). Kako izračunati količnik finančnega vzvoda. Gnezdo Vzeto iz: budgeting.thenest.com.
5. Cleartax (2019). Razmerje vzvoda s formulo in primeri. Vzeto iz: cleartax.in.