KISLINSKI TEST: ČEMU SLUŽI, KAKO SE IZRAČUNA IN NA PRIMER - DUDE - 2025

Kazalnik kislinskega preizkusa je zelo močno razmerje ali razlog, da vemo, ali ima podjetje dovolj kratkoročnih likvidnih sredstev, da pokrije svoje neposredne obveznosti ali dolgove. Močnejši je od trenutnega razmerja, poznanega tudi kot kazalnik obratnega kapitala, saj ignorira manj likvidna sredstva, kot je zaloga.

Preskus s kislino večino kratkoročnih sredstev primerja s kratkoročnimi obveznostmi. Namen tega kazalnika je oceniti, ali ima podjetje dovolj denarja za plačilo svojih takojšnjih obveznosti. V nasprotnem primeru obstaja veliko tveganje neplačila.

Razmerje je najbolj uporabno v okoliščinah, ko obstajajo določena sredstva z negotovo likvidnostjo, na primer zaloge. Postavke zalog zaenkrat ne morejo spremeniti v denar, zato jih ne bi smeli primerjati s tekočimi obveznostmi.

Posledično se odnos običajno uporablja za ocenjevanje podjetij v panogah, ki uporabljajo velike količine zalog, kot sta maloprodajni in proizvodni sektor.

Za kaj gre?

Razmerje kislinskega testa je pokazatelj, ki kaže, kako dobro podjetje lahko izpolni svoje kratkoročne finančne obveznosti.

Preskus s kislino je bolj konzervativna različica drugih dobro znanih kazalnikov likvidnosti: trenutnega razmerja in obratnega kapitala.

Čeprav je podobno, razmerje med preizkusi kislin zagotavlja strožjo oceno sposobnosti podjetja za plačilo tekočih obveznosti.

To stori tako, da iz obravnave izloči vsa obratna sredstva, razen najbolj likvidnih. Zalog je najbolj opazna izključitev, saj ni tako hitro pretvorljiv v gotovino in se pogosto prodaja na kredit.

Če je razmerje med preizkusom kisline veliko nižje od kazalnika obratnega kapitala, to pomeni, da so obratna sredstva močno odvisna od zalog.

Vendar to ni slab znak v vseh primerih, saj so nekateri poslovni modeli v veliki meri odvisni od zalog. Na primer, lahko imajo maloprodajne prodajalne zelo nizko razmerje med kislinami, ne da bi bilo to nujno ogroženo.

Vrednost, večja od 1 kazalca

Ko je indikator kislinskega preizkusa visok (večji od 1) ali narašča, na splošno kaže, da ima podjetje trdno rast, hitro pretvori terjatve v gotovino in zlahka plača svoje finančne obveznosti.

Takšna podjetja imajo običajno hitrejše cikle pretvorbe gotovine in prometa z zalogami.

Višje ko je razmerje, bolj bo finančno varno podjetje v kratkem času. Običajno pravilo je, da so podjetja s kislinskim testom večjim od 1 dovolj sposobna izpolniti svoje kratkoročne obveznosti.

Očitno je, da ima podjetje na razpolago dovolj denarja, da lahko plača zapadle obveznosti, odhodke za obresti in druge račune ob zapadlosti.

Vendar zelo visoko razmerje ni vedno dobro. To bi lahko pomenilo, da se je gotovina nabrala in je prosta, namesto da bi jo ponovno investirali, vrnili delničarjem ali jo produktivno porabili.

Vrednost kazalnika nižja od 1

Podjetja s kislinskim testom, manjšim od 1, nimajo dovolj likvidnih sredstev za plačilo tekočih obveznosti. Z njimi je treba ravnati previdno.

Na splošno nizka ali upadajoča razmerja kislin v preskusih na splošno kažejo, da je podjetje prekomerno zadolženo, se bori za vzdrževanje ali povečanje prodaje, prehitro plačuje račune ali pobere prepočasi.

V idealnem primeru bi moralo imeti podjetje testno razmerje kislin vsaj 1: 1. Družba, ki ima razmerje med preizkusi kislin manjšim od 1: 1, bo morala sredstva hitreje pretvoriti v gotovino.

Kako se izračuna?

Kislinski test je znan tudi kot hitro razmerje. Izračuna se po naslednji formuli:

(Denarna sredstva + terjatve + kratkoročne naložbe) / kratkoročne obveznosti

Izračun števca

Števec indikatorja kislinskega preskusa je mogoče določiti na več načinov. Glavna pozornost bi morala biti resnična slika likvidnih sredstev družbe.

Definitivno vključujejo denar in njihove ustreznike ter kratkoročne naložbe, kot so tržni vrednostni papirji. Terjatve do kupcev so običajno vključene, vendar to ni vedno primerno.

Na primer, v gradbeništvu lahko terjatev zahteva dolgo časa. Njihova vključitev bi lahko povzročila, da je finančni položaj podjetja videti veliko bolj varen, kot je v resnici.

Drug način izračuna števca je, da vzamemo vsa obratna sredstva in odštejemo nelikvidna sredstva.

Zato je treba odšteti zaloge in druge postavke, ki so v bilanci stanja (predujmi dobaviteljem, predplačila, odložene terjatve za davek), če jih ni mogoče uporabiti za plačilo kratkoročnih obveznosti.

Izračun imenovalca

Imenovalec mora vključevati vse tekoče obveznosti, ki so dolgovi in ​​obveznosti, ki zapadejo v roku enega leta.

Pomembno je upoštevati, da se pri kazalniku preskusa kislin čas ne upošteva.

Če bodo obveznosti družbe iztekle, vendar terjatev dolgo časa ne bo izterjanih, bi lahko bilo podjetje na precej bolj neresnih tleh, kot kažejo merila. Tudi obratno je lahko.

Primer

Razmerje preskusa kisline podjetja se lahko izračuna z uporabo njegove bilance stanja.

Spodaj je skrajšana različica bilance stanja družbe Apple Inc. za proračunsko leto, ki se konča septembra 2017. Prikazane so sestavine tekočih sredstev in obveznosti podjetja (vsi podatki v milijonih dolarjev):

Najprej se pridobijo tekoča likvidna sredstva podjetja, pri čemer se dodajo: denar in denarni ustrezniki, kratkoročni tržni vrednostni papirji, terjatve do kupcev in nekomercialni računi.

Ta tekoča likvidna sredstva se nato delijo s skupnimi tekočimi obveznostmi za izračun preskusnega razmerja kisline.

Apple razmerje preskusa kisline =

(20 289 + 53 892 + 17 874 + 17 799) / 100 814 = 1,09

Vsi ne izračunajo tega razmerja na enak način. Reuters je na primer iz istega četrtletja poročal o kislinskem testu 1,23. To je zato, ker so izključili le zaloge skupnih tekočih likvidnih sredstev.

Reference

1. Investopedija (2018). Razmerje preskusa kislin. Izvedeno iz: investstopedia.com.
2. Steven Bragg (2018). Razmerje med kislinskim testom Računovodska orodja. Vzeto iz: računovodstvools.com.
3. BDC (2018). Razmerje med kislinskim testom Izvedeno iz: bdc.ca.
4. InvestiranjeAnswers (2018). Razmerje preskusa kislin. Izvedeno iz: investinganswers.com.
5. Harold Averkamp (2018). Kakšno je razmerje preskusa kisline? Trener računovodstva. Vzeto iz: accountcoach.com.