KAPITALSKI PRORAČUN: TEHNIKE, PRIMER, POMEMBNOST - DUDE - 2026

Proračun kapitala je proces načrtovanja, s katerim podjetje ugotovi in oceni možne stroške ali naložbe, ki po svoji naravi so velika. Ti stroški in naložbe vključujejo projekte, kot je gradnja novega obrata ali naložba v dolgoročno podjetje.

V tem procesu so finančna sredstva dodeljena s strukturo kapitalizacije podjetja (dolg, kapital ali zadržani dobiček) velikim naložbam ali odhodkom. Eden glavnih ciljev naložb v kapitalski proračun je povečati vrednost družbe za delničarje.

Kapitalski proračun vključuje izračunavanje prihodnjega dobička vsakega projekta, denarnega toka na obdobje, sedanje vrednosti denarnih tokov po upoštevanju vrednosti denarja skozi čas in števila let, kolikor je projektni denarni tok morate plačati začetno kapitalsko naložbo, oceniti tveganje in druge dejavnike.

Ker je količina kapitala, ki je na voljo za nove projekte, lahko omejena, mora vodstvo uporabiti tehnike proračuna, da določi, kateri projekti bodo v določenem obdobju prinašali najvišje donose.

Tehnike

Tehnike kapitalskih proračunov vključujejo analizo uspešnosti, neto sedanjo vrednost (NPV), interno stopnjo donosa (IRR), diskontirani denarni tok (DCF) in donosnost naložbe.

Tri tehnike so najbolj priljubljene pri odločanju o tem, kateri projekti naj prejmejo investicijska sredstva v primerjavi z drugimi projekti. Te tehnike so analiza uspešnosti, analiza CDF in povračilo.

Kapitalski proračun z analizo uspešnosti

Učinkovitost se meri kot količina materiala, ki prehaja skozi sistem. Analiza uspešnosti je najbolj zapletena oblika analize kapitalskih proračunov, hkrati pa je najbolj natančna pri pomoči vodjem pri odločanju, katere projekte naj nadaljujejo.

Po tej tehniki se celotno podjetje obravnava kot enoten, dobičkonosni sistem.

Analiza predvideva, da so skoraj vsi stroški sistema operativni stroški. Podobno mora podjetje maksimirati učinkovitost celotnega sistema, da plača stroške. Nazadnje je način za povečanje dobička maksimirati pretok, ki poteka skozi ozko grlo.

Ozko grlo je vir v sistemu, ki potrebuje največ časa za delovanje. To pomeni, da morajo menedžerji vedno bolj upoštevati projekte kapitalskih proračunov, ki vplivajo in povečujejo uspešnost, ki gre skozi ozko grlo.

Kapitalski proračun z analizo DCF

Analiza DCF je podobna ali enaka analizi NPV glede na začetni denarni odtok, potreben za financiranje projekta, kombinacijo denarnih pritokov v obliki dohodka in druge prihodnje odlive v obliki vzdrževanja in drugih stroškov.

Ti stroški, razen začetnega odliva, se diskontirajo do današnjega datuma. Število, ki izhaja iz analize DCF, je NPV. Projekti z višjimi NPV bi morali biti višji od drugih, razen če se nekateri med seboj izključujejo.

Analiza vračila naložb

Je najpreprostejša oblika analize kapitalskega proračuna in zato najmanj natančna. Vendar se ta tehnika še vedno uporablja, ker je hitra in lahko upravljavcem omogoči razumevanje učinkovitosti projekta ali skupine projektov.

Ta analiza ocenjuje, koliko časa bo potrebno za povrnitev projektne naložbe. Obdobje vračila naložbe se določi tako, da se začetna naložba deli s povprečnim letnim denarnim dohodkom.

Primer

Mala podjetja bi morala upoštevati inflacijo pri ocenjevanju naložbenih možnosti s kapitalskim proračunom. Ko se inflacija poveča, vrednost denarja pada.

Predvideni donosi niso vredni toliko, kot se zdi, če je inflacija visoka, zato se na videz donosne naložbe lahko ustavijo ali pa izgubijo denar, ko se inflacija obračuna.

Kapitalski proračun za širitev mlečne kmetije vključuje tri korake: beleženje stroškov naložbe, načrtovanje denarnih tokov naložbe in primerjavo predvidenega dobička s stopnjami inflacije in časovno vrednostjo naložbe.

Na primer, mlečna oprema, ki stane 10.000 dolarjev in ustvari letni donos v višini 4000 dolarjev, se zdi, da je naložba v 2,5 letih "izplačala".

Če pa ekonomisti pričakujejo, da se bo inflacija letno povečala za 30%, je ocenjena vrednost donosa ob koncu prvega leta (14.000 dolarjev) v resnici vredna 10.769 dolarjev, ko se obračuna inflacija (14.000 dolarjev, deljeno s 1,3, je enako 10.769 dolarjev). . Naložba ustvari le 769 USD realne vrednosti po prvem letu.

Pomen

Količina denarja v naložbo v osnovna sredstva je lahko tako velika, da bi lahko bankrotirala podjetje, če naložba ne bi uspela.

Posledično bi moralo biti načrtovanje kapitala obvezna dejavnost za velike predloge naložb v osnovna sredstva.

Dolgoročne naložbe vključujejo tveganja

Lastniške naložbe so dolgoročne naložbe, ki prinašajo večja finančna tveganja. Zato je potrebno pravilno načrtovanje s kapitalskim proračunom.

Velike in nepovratne naložbe

Ker so naložbe ogromne, sredstva pa omejena, je predpogoj pravilno načrtovanje prek kapitalskih odhodkov.

Poleg tega so odločitve o kapitalskih naložbah nepopravljive; ko bo osnovno sredstvo kupljeno, bo odtujitev prinesla izgube.

Dolgoročno v poslu

Kapitalski proračun zmanjšuje stroške in prinaša spremembe v dobičkonosnosti podjetja. Pomaga preprečiti prekomerne ali nezadostne naložbe. Pravilno načrtovanje in analiza projektov dolgoročno pomaga.

Kapitalski proračun pomeni

- Kapitalski proračun je bistveno orodje pri finančnem poslovodenju.

- Kapitalski proračun omogoča finančnim upraviteljem veliko možnosti za oceno različnih projektov v smislu njihove izvedljivosti za vlaganje v njih.

- pomaga izpostaviti tveganje in negotovost različnih projektov.

- Uprava ima učinkovit nadzor nad kapitalsko porabo za projekte.

- Na koncu se o usodi podjetja odloči po optimalnem načinu uporabe razpoložljivih virov.

Reference

1. Investopedija (2018). Kapitalski proračun. Izvedeno iz: investstopedia.com.
2. Steven Bragg (2018). Kapitalski proračun. Računovodska orodja. Vzeto iz: računovodstvools.com.
3. Harold Averkamp (2018). Kaj je kapitalski proračun? Trener računovodstva. Vzeto iz: accountcoach.com.
4. Sean Mullin (2018). Opredelitev in primeri kapitalskega proračuna. Mala podjetja - Chron. Vzeto iz: smallbusiness.chron.com.
5. Edupristine (2018). Kapitalski proračun: tehnike in pomen. Izvedeno iz: edupristine.com