STOPNJA DONOSA: KAKO SE IZRAČUNA IN PRIMERI - GOSPODARSTVO - 2025

Stopnja donosa je čisti dobiček ali izguba iz naložbe v določenem časovnem obdobju, izražen kot odstotek začetne stroške investicije. Časovno obdobje je običajno eno leto, v tem primeru se imenuje letni donos.

Dobički od naložb so opredeljeni kot prejeti dohodek in kapitalski dobiček od prodaje naložbe. Stopnja donosa se včasih imenuje donosnost naložbe ali donosnost naložbe.

Vir: pixabay.com

V financah je donosnost donosnost naložbe. Vključuje kakršno koli spremembo vrednosti naložbe in / ali denarnih tokov, ki jih investitor prejme od naložbe, kot so izplačila obresti ali dividend.

Izguba namesto dobička je opisana kot negativni donos, ob predpostavki, da je vloženi znesek večji od nič.

Če želite enakovredno primerjati donose v časovnih obdobjih različnih trajanj, je koristno pretvoriti vsako vrnitev v letni donos. Ta postopek pretvorbe se imenuje anualizacija.

Kakšna je stopnja donosa?

Stopnja donosa se lahko uporablja za vse vrste naložb, od nepremičnin do obveznic, zalog in umetniških del, dokler sredstvo, ki je kupljeno v danem trenutku, ustvari denarni tok v prihodnosti.

Prijave

Stopnje donosa so koristne za sprejemanje investicijskih odločitev. Za naložbe z nominalnim tveganjem, kot so varčevalni računi, investitor upošteva učinek ponovnega investiranja. Tako sčasoma povečuje prihranke pri varčevanju, da bi predvidel pričakovani prihodnji zaslužek.

Za naložbe, v katerih je kapital ogrožen, kot so zaloge in nakupi stanovanj, investitor upošteva tudi učinke nestanovitnosti cen in tveganje izgube.

Meritve, ki jih finančni analitiki uporabljajo za primerjavo uspešnosti podjetja v daljšem obdobju ali za primerjavo uspešnosti v podjetjih, so donosnost naložbe, donosnost kapitala in donosnost sredstev.

V procesu kapitalskega načrtovanja podjetja primerjajo stopnjo donosa različnih projektov in se odločijo, katere projekte izvesti, da bi dosegli čim večjo donosnost podjetja.

Realna nominalna stopnja donosa

Stopnja donosa, uporabljena za nakup stanovanja, se šteje za nominalno donosnost. To je zato, ker ne upošteva vpliva inflacije sčasoma.

Inflacija zmanjšuje kupno moč denarja. Zato znesek prodaje hiše v šestih letih danes ne bo enak znesku istega zneska. Podobno tudi znesek nakupa stanovanja danes ni vreden enakega zneska, kot je šest let od zdaj.

Diskotiranje je način, da se sčasoma izračuna vrednost denarja. Ko se upošteva učinek inflacije, se bo stopnja donosa imenovala realna ali prilagojena inflaciji.

Kako se izračuna?

Formula, ki se uporablja za izračun stopnje donosa, je naslednja:

Stopnja donosa = ((Končna vrednost naložbe - Začetna vrednost naložbe) / Začetna vrednost naložbe) x 100.

Ob upoštevanju učinka časovne vrednosti denarja in inflacije lahko realno donosnost določimo tudi kot neto znesek denarnih tokov, prejetih od naložbe po prilagoditvi inflaciji.

Stopnja donosa se lahko izračuna za vsako naložbo, ki se ukvarja s katero koli vrsto sredstva.

Letna stopnja donosa

Koncept, ki je tesno povezan s stopnjo donosa, je sestavljena letna stopnja rasti ali CAGR. To je povprečna letna stopnja donosnosti naložbe v določenem časovnem obdobju, ki je večja od enega leta.

Za izračun sestavljene letne stopnje rasti se vrednost naložbe na koncu zadevnega obdobja deli z njeno vrednostjo na začetku tega obdobja. Nato se rezultat dvigne na moč ene, deljeno z dolžino obdobja. Na koncu se od tega rezultata odšteje eden. To lahko zapišemo na naslednji način:

CAGR = ((Končna vrednost / Začetna vrednost) ^ (1 / Število let)) - 1

Primeri

Nakup stanovanja je osnovni primer za razumevanje, kako izračunati stopnjo donosa. Recimo, da kupite hišo za 250.000 dolarjev. Šest let kasneje je odločeno, da hišo prodajo. Družina raste in potrebno je večje mesto.

Hišo je mogoče prodati za 335.000 ameriških dolarjev, potem ko so odšteli davke nepremičnin. Stopnja donosa pri nakupu in prodaji doma je: ((335.000–250.000) / 250.000) x 100 = 34%.

Kaj pa, če je bila hiša prodana za manj, kot je bila plačana? Recimo, da se prodaja za 187.500 dolarjev. Ista enačba se lahko uporabi za izračun izgube ali negativne stopnje donosa na transakciji: (187.500-250.000) / 250.000 x 100 = -25%.

-ABC podjetje

Adam je maloprodajni vlagatelj in se odloči za nakup 10 delnic družbe ABC po enotni ceni 20 dolarjev. Adam ima dve leti delnice v podjetju ABC. V tem obdobju je družba ABC izplačala letne dividende v višini 1 USD na delnico.

Potem ko jih je zadržal dve leti, se Adam odloči prodati 10 delnic družbe ABC Company po ceni za dividende 25 dolarjev. Adam bi rad določil stopnjo donosa v dveh letih, ko je imel v lasti delnice.

Če želite določiti stopnjo donosa, najprej izračunajte znesek dividend, ki ste jih prejeli v dvoletnem obdobju: 10 delnic x (1 USD letne dividende x 2) = 20 USD dividend po 10 delnic

Nato se izračuna, za koliko delnic je bilo prodanih. 10 delnic x 25 USD = 250 USD (dobiček od prodaje 10 delnic).

Na koncu je ugotovljeno, koliko je stalo Adama za nakup 10 delnic družbe ABC. 10 delnic x 20 USD = 200 USD (stroški nakupa 10 delnic)

Izračun stopnje donosa

Vključite vse številke v formuli stopnje donosa: ((250 USD + 20 do 200 USD) / 200 USD) x 100 = 35%

Zato je Adam v dveh letih zaslužil 35-odstotno donosnost svojih delnic.

Letna stopnja donosa

Z uporabo formule bi bila letna stopnja donosa naslednja: (((250 USD + 20 USD) / 200 USD) ^ 1/2) - 1 = 16,1895%

Zato je Adam s svojo naložbo zaslužil 16,1895% letne stopnje donosa.

Reference

1. Investopedija (2018). Stopnja donosa. Izvedeno iz: investstopedia.com.
2. Wikipedija, brezplačna enciklopedija (2018). Stopnja donosa. Izvedeno iz: en.wikipedia.org.
3. CFI (2018). Stopnja donosa. Izvedeno iz: corporatefinanceinstitute.com.
4. Vlaganje odgovorov (2018). Stopnja donosa. Izvedeno iz: investinganswers.com.
5. Joshua Kennon (2018). Kaj je dober donos naložb? Ravnovesje. Vzeto iz: thebalance.com.