ZADRŽANI DOBIČEK: KAKO JIH IZRAČUNATI IN PRIMERI - DUDE - 2026

V zadržani dobiček so čisti nabrani dobički na dan, ali dobički, pridobljeni s strani podjetja po obračunavanju za izplačilo dividend delničarjem.

Imenujemo ga tudi presežek dobička. Predstavlja rezervni denar, ki je na voljo upravi družbe, ki ga je treba vložiti v posel.

Vir: pixabay.com

Ta znesek se prilagodi vsakič, ko se v računovodske evidence prikaže vnos, ki vpliva na izkaz prihodkov ali odhodkov. Velika bilančna zadolženost pomeni finančno zdravo organizacijo.

Družba, ki je doslej doživela več izgub kot dobički ali je razdelila več dividend, kot jih je imela v bilanci zadrženega dobička, bo imela na računu zadržanih dobičkov negativno stanje. Če je tako, se to negativno stanje imenuje nakopičeni primanjkljaj.

Stanje zadržanega dobička ali stanje nakopičenega primanjkljaja se poroča v delniškem kapitalu delnice družbe.

Kakšni so zadržani dobički?

Podjetje ustvarja dobiček, ki je lahko pozitiven (dobiček) ali negativen (izguba).

Izkoriščanje zaslužka

Naslednje možnosti na splošno pokrivajo vse možnosti, kako lahko dobite zaslužek:

- Porazdelite v celoti ali delno med delničarje družbe v obliki dividend.

- Naložite za širitev poslovnih dejavnosti, kot je povečanje proizvodnih zmogljivosti ali najem več prodajnih zastopnikov.

- Naložite za predstavitev novega izdelka ali različice. Na primer, proizvajalec hladilnikov si prizadeva za izdelavo klimatskih naprav. Po drugi strani proizvajalec čokoladnih piškotov lansira različice z okusom pomaranče ali ananasa.

- Uporabite ga za morebitno združitev, prevzem ali združitev, ki vodi do boljših poslovnih perspektiv.

- Odkup delnic.

- V rezervi so lahko v pričakovanju prihodnjih izgub, na primer prodaje hčerinske družbe ali pričakovanega rezultata tožbe.

- Plačajte neporavnani dolg, ki ga ima podjetje.

Prva možnost vodi do tega, da dobiček za vedno zapusti račune podjetja, ker so izplačila dividend nepovratna.

Vse druge možnosti vključijo denar iz zaslužka za uporabo v podjetju. Takšne naložbe in dejavnosti financiranja predstavljajo zadržani dobiček.

Uprava vs delničarji

Ko podjetje ustvari presežek dohodka, lahko del delničarjev pričakuje določen dohodek v obliki dividend. To je kot nagrada za plačilo vašega denarja v podjetju.

Trgovci, ki iščejo kratkoročni dobiček, lahko tudi raje prejmejo dividende, ki ponujajo takojšen dobiček. Po drugi strani lahko vodstvo podjetja meni, da bi bilo denar mogoče bolje porabiti, če bi ga hranili znotraj podjetja.

Vodstvo in delničarji bodo morda želeli, da bo družba obdržala dobiček iz različnih razlogov:

- Vodstvo lahko z boljšim informiranjem o trgu in poslovanju podjetja predvidi projekt visoke rasti, ki ga doživljajo kot kandidata, ki bo v prihodnosti ustvaril znatne donose.

- Dolgoročno lahko takšne pobude prinesejo boljše donose delničarjem družbe, ne pa tistim, ki jih dobijo izplačila dividend.

- Zaželeno je plačati dolg z visokimi obrestmi, namesto da bi plačevali dividende.

Pogosto se vodstvo podjetja odloči za izplačilo nominalnih zneskov dividend in zadrži dobršen del dobička. Ta odločitev koristi vsem.

Dividende in zadržani dobički

Dividende se lahko razdelijo v denarju ali v delnicah. Obe obliki razdelitve zmanjšujeta zadržani dohodek.

Ker podjetje izgubi lastništvo nad likvidnimi sredstvi v obliki denarnih dividend, zmanjša vrednost premoženja družbe v bilanci stanja, kar vpliva na zadržani dobiček.

Na drugi strani, čeprav dividenda delnic ne vodi do denarnega odliva, del plačila prenese del zadržanega dobička v skupni delnici.

Kako jih izračunati?

Zadržani dobički se izračunajo tako, da se neto dobiček (ali odšteje čiste izgube) doda v zadržani dobiček iz prejšnjega obdobja in nato odštejejo vse dividende, izplačane delničarjem. Matematično bi bila formula:

Zadržani dobički = zadržani dobički na začetku obdobja + čisti dobiček (ali izguba) - denarne dividende - delniške dividende.

Znesek se izračuna na koncu vsakega obračunskega obdobja (četrtletno / letno). Kot kaže formula, je zadržani dobiček odvisen od ustrezne številke iz prejšnjega mandata.

Rezultat je lahko pozitiven ali negativen, odvisno od čistega dobička ali izgube družbe.

Podobno lahko podjetje, ki izplača velik znesek dividend, ki presega druge zneske, lahko vodi tudi do tega, da se zadržani dobički spremenijo v negativne vrednosti.

Vsaka postavka, ki vpliva na čisti dobiček (ali izgubo), bo vplivala na zadržani dobiček. Med temi elementi so: prihodki od prodaje, stroški prodanega blaga, amortizacija in poslovni odhodki.

Primeri

Eden od načinov za oceno uspešnosti podjetja z zadržanim dobičkom je uporaba ključnega kazalca, imenovanega "zadržani dobiček po tržni vrednosti."

Izračuna se za časovno obdobje, pri čemer se oceni sprememba cene delnic glede na dobiček družbe.

Na primer, v petletnem obdobju, med septembrom 2012 in septembrom 2017, se je Appleova delniška cena povečala s 95,30 $ na 154,12 dolarja na delnico.

V istem petletnem obdobju je skupni dobiček na delnico znašal 38,87 USD, medtem ko je skupna dividenda, ki jo je družba izplačala, znašala 10 USD na delnico.

Te številke so na voljo v razdelku "ključni kazalci" poročil podjetja.

Razlika med dobičkom na delnico in celotno dividendo daje čisti dobiček podjetja, ki ga obdrži: 38,87 dolarja - 10 dolarjev = 28,87 dolarja. Z drugimi besedami, družba je v tem petletnem obdobju zadržala dobiček v višini 28,87 USD na delnico.

V tem času se je cena njenih delnic zvišala za 154,12 dolarja - 95,30 dolarja = 58,82 dolarja za delnico.

Izračun indikatorja

Če to povečanje cene delnice delimo na zadržani dobiček na delnico, dobimo faktor: 58,82 dolarja / 28,87 dolarja = 2,04.

Ta dejavnik kaže, da je podjetju za vsak dolar zadržanega dobička uspelo ustvariti tržno vrednost 2,04 dolarja.

Če podjetje ne bi zadržalo tega denarja in zahtevalo posojilo z obrestmi, bi bila ustvarjena vrednost zaradi plačila obresti manjša.

Zadržani dobički ponujajo brezplačen kapital za financiranje projektov. To omogoča učinkovito ustvarjanje vrednosti s strani donosnih podjetij.

Reference

1. Investopedija (2018). Zadržani zaslužek. Izvedeno iz: investstopedia.com.
2. Steven Bragg (2017). Zadržani dobiček. Računovodska orodja. Vzeto iz: računovodstvools.com.
3. CFI (2018). Zadržani zaslužek. Izvedeno iz: corporatefinanceinstitute.com.
4. Harold Averkamp (2018). Kaj je zadržani dobiček? Trener računovodstva. Vzeto iz: accountcoach.com.
5. Vlaganje odgovorov (2018). Zadržani zaslužek. Izvedeno iz: investinganswers.com.