KAZALNIKI LIKVIDNOSTI: ČEMU SLUŽIJO, IZRAČUN, ANALIZA, PRIMERI - DUDE - 2026

Kazalniki likvidnosti so pomemben razred finančnih indeksov, ki se uporabljajo za določanje ustreznosti dolžnika za poplačilo dolžniških obveznosti brez povečanja kratkoročnega tujega kapitala.

Merijo sposobnost podjetja za plačilo dolžniških obveznosti in varnostno rezervo z izračunom meritev, kot so krožni indikator, hitri indikator in kazalnik denarnega toka poslovanja.

Vir: pixabay.com

Likvidnost ni le merilo, koliko denarja ima podjetje. To je tudi merilo, kako enostavno bo organizacija zbrala dovolj denarja ali pretvorila sredstva v gotovino.

Sredstva, kot so terjatve do kupcev, transakcije z vrednostnimi papirji in zaloge, so pri mnogih podjetjih razmeroma enostavna za kratkoročno pretvorbo v denar. Zato vsa ta sredstva vstopijo v izračun likvidnosti podjetja.

Kratkoročne obveznosti se analizirajo glede na likvidna sredstva za oceno kratkoročnega kritja dolga v izrednih razmerah.

Obratovalni kapital kot kazalnik

Kot indikator likvidnosti se navede tudi znesek obratnega kapitala podjetja.

Toda podjetje z veliko količino zalog, ki ga je težko prodati, ima lahko veliko obratnih sredstev in ugoden krožni kazalnik, vendar je lahko nelikvidno.

Tako lahko razmerje med prihodki in prihodki od prodaje terjatev zalog zagotavlja boljše informacije o sposobnosti podjetja, da pravočasno pretvori tekoča sredstva v denar za plačilo obveznosti.

Za kaj so kazalniki likvidnosti?

Kazalniki likvidnosti kažejo denarno raven podjetja in zmožnost pretvorbe drugih sredstev v gotovino za plačilo obveznosti in drugih kratkoročnih obveznosti.

Krožni indikator

Trenutni kazalnik meri sposobnost podjetja za plačilo kratkoročnih obveznosti, ki jih je treba plačati tekom leta, s obratnimi sredstvi, kot so gotovina, terjatve in zaloge.

To pomeni, da ima podjetje omejen čas za zbiranje sredstev za plačilo teh obveznosti. Obratna sredstva, kot so denar, njihovi ustrezniki in tržni vrednostni papirji, se lahko kratkoročno pretvorijo v denar.

To pomeni, da bodo podjetja z večjimi zneski kratkoročnih sredstev lažje plačala svoje tekoče obveznosti, ko dospejo, ne da bi jim bilo treba prodati dolgoročno donosna sredstva.

Višji kot je kazalnik likvidnosti, boljši je likvidnostni položaj podjetja.

Hitri indikator

Meri sposobnost organizacije, da svoje kratkoročne dolgove poravna z najbolj likvidnimi sredstvi. Zato zalog ne vključuje obratnih sredstev. Znan tudi kot "indikator preskusa kisline".

Denar, denarni ustrezniki, kratkoročne naložbe ali tržni vrednostni papirji in kratkoročne terjatve se štejejo za hitro sredstvo.

Kratkoročne naložbe ali tržni vrednostni papirji vključujejo tržne vrednostne papirje in vrednostne papirje, razpoložljive za prodajo, ki jih je v naslednjih 90 dneh mogoče enostavno pretvoriti v denar.

Z tržnimi vrednostnimi papirji se trguje na odprtem trgu z znano ceno in lahko kupci. Vsaka delnica na newyorški borzi bi veljala za tržno vrednostno papirje, saj jo je mogoče enostavno prodati vsakemu vlagatelju, ko je trg odprt.

Lakmusov test financ kaže, kako dobro podjetje lahko hitro pretvori svoja sredstva v gotovino za plačilo tekočih obveznosti. Prikazuje tudi raven hitrih sredstev glede na tekoče obveznosti.

Čakajoči dnevi prodaje

Nanaša se na povprečno število dni, ki jih podjetje potrebuje za pobiranje plačila po prodaji.

Višji dnevi za prodajo pomenijo, da podjetje traja predolgo za pobiranje plačila in veže svoj kapital v terjatvah.

Kako se izračunajo?

Krožni indikator

Izračuna se z deljenjem obratnih sredstev s kratkoročnimi obveznostmi. To razmerje je prikazano v numerični obliki in ne v odstotni obliki. Tukaj je izračun:

Trenutni kazalnik = Kratkoročna sredstva / Kratkoročne obveznosti.

Podjetja morajo v bilanci stanja ločevati tekoča in dolgoročna sredstva in obveznosti. Ta razdelitev omogoča vlagateljem in upnikom, da izračunajo pomembna razmerja, kot je trenutni kazalnik.

V računovodskih izkazih se tekoči računi vedno poročajo pred dolgoročnimi računi.

Hitri indikator

Hitri kazalnik se izračuna tako, da se prištejejo denar, njihovi ustrezniki, kratkoročne naložbe in kratkoročne terjatve ter nato delijo s tekočimi obveznostmi.

Hitri indikator = (Denarna sredstva + denarni ekvivalenti + tržni vrednostni papirji + terjatve) / Kratkoročne obveznosti.

Včasih računovodski izkazi podjetja ne prikazujejo hitro razčlenitve sredstev v bilanci stanja. V tem primeru je hitro meritev še vedno mogoče izračunati, tudi če nekateri od skupnih hitrih sredstev niso znani.

Za števnik preprosto odštejete zaloge in predplačane stroške od celotnih obratnih sredstev. To je še en način, kako to izraziti:

Hitri indikator = (Kratkoročna sredstva - Zaloga - predplačniški izdatki) / Kratkoročne obveznosti.

Čakajoči dnevi prodaje

Dnevi prodaje, ki so v teku, se običajno izračunajo na četrtletno ali letno, pri čemer se povprečje terjatev za obdobje in deljenje z dnevnimi prihodki: Dnevi v prodaji = povprečna terjatev / prihodek na dan.

Analiza

Likvidnost je zmožnost hitrega in poceni pretvorbe sredstev v gotovino. Kazalniki likvidnosti so najbolj uporabni, če jih uporabljamo primerjalno. Ta analiza je lahko notranja ali zunanja.

Notranja analiza

Notranja analiza kazalnikov likvidnosti vključuje uporabo več obračunskih obdobij, o katerih se poroča z istimi računovodskimi metodami.

Primerjava prejšnjih časovnih obdobij s trenutnimi operacijami omogoča analitikom sledenje spremembam v poslu.

Na splošno je višji kazalnik likvidnosti, saj bo pokazal, da je podjetje bolj likvidno in ima boljše kritje neporavnanih dolgov.

Zunanja analiza

Zunanja analiza vključuje primerjavo kazalnikov likvidnosti enega podjetja z drugim ali celotne panoge. Te informacije so koristne za primerjavo strateškega položaja podjetja glede na njegove konkurente pri postavljanju meril uspešnosti.

Analiza kazalnika likvidnosti morda ni tako učinkovita pri analizi različnih industrij, saj podjetja v različnih panogah potrebujejo različne strukture financiranja.

Analiza kazalnika likvidnosti je manj učinkovita pri primerjavi podjetij različnih velikosti na različnih geografskih lokacijah.

Razlika med plačilno sposobnostjo in likvidnostjo

Kazalniki plačilne sposobnosti za razliko od kazalnikov likvidnosti merijo sposobnost podjetja, da izpolni svoje popolne finančne obveznosti.

Plačilna sposobnost se nanaša na splošno sposobnost podjetja, da plačuje dolžniške obveznosti in nadaljuje poslovanje, likvidnost pa je bolj osredotočena na tekoče finančne račune.

Družba mora imeti več likvidnih sredstev od skupnih obveznosti, da je lahko plačilno sposobna, in več kratkoročnih sredstev, kot so tekoče obveznosti, da je likvidna.

Čeprav plačilna sposobnost ni neposredno povezana z likvidnostjo, kazalniki likvidnosti prikazujejo pripravljalno perspektivo glede solventnosti podjetja.

Kazalnik plačilne sposobnosti se izračuna tako, da se neto dobiček družbe deli z amortizacijo med njegove kratkoročne in dolgoročne obveznosti. To kaže, ali lahko čisti dobiček podjetja pokrije celotne obveznosti.

Na splošno velja, da je podjetje z višjim količnikom plačilne sposobnosti bolj ugodna naložba.

Primeri

Nekaj ​​teh kazalnikov likvidnosti je mogoče uporabiti za dokazovanje njihove učinkovitosti pri oceni finančnega stanja podjetja.

Razmislimo o dveh podjetjih, družbi A in podjetju Z, z naslednjimi sredstvi in ​​obveznostmi v svojih bilancah (podatki v milijonih dolarjev). Obe podjetji delujeta v istem proizvodnem sektorju.

V tem primeru se domneva, da so kratkoročne obveznosti sestavljene samo iz plačljivih in drugih obveznosti, brez kratkoročnih dolgov.

Če za podjetje A če formule vzamemo za izračun ustreznih kazalnikov, imamo:

- Indikator kroženja = 30 $ / 10 $ = 3,0.

- Hitri indikator = (30–10 USD) / 10 USD = 2,0.

Podobno se za podjetje Z uporabljajo ustrezne formule za kazalnike:

- Indikator kroženja = 10 $ / 25 $ = 0,40.

- Hitri indikator = (10–5 USD) / 25 USD = 0,20.

Sklepi

Iz teh kazalnikov je mogoče sklepati o sklepih o finančnem stanju teh dveh podjetij.

Podjetje A ima visoko stopnjo likvidnosti. Glede na vašo trenutno meritev imate 3 USD kratkoročnih sredstev za vsakih 1 USD tekočih obveznosti.

Njegov hitri indikator kaže na zadostno likvidnost, tudi po izključitvi zalog, z dvema dolarjema premoženja, ki ga je mogoče hitro pretvoriti v denar za vsak dolar tekočih obveznosti. Če povzamem, ima družba A ugodno likvidnostno stanje.

Podjetje Z je v drugem položaju. Trenutni kazalnik podjetja, ki znaša 0,4, kaže na neustrezno stopnjo likvidnosti, le 40 centov obratnih sredstev je na voljo za kritje vsakih 1 USD tekočih obveznosti.

Hitri kazalnik kaže na še resnejši likvidnostni položaj, saj ima le 20 centov likvidnih sredstev za vsakih 1 dolar tekočih obveznosti. Na splošno je družba Z v nevarni likvidnostni situaciji.

Reference

1. Will Kenton in Adam Hayes (2019). Opredelitev razmerja likvidnosti. Investopedija. Izvedeno iz: investstopedia.com.
2. Računovodski trener.com (2019). Kaj je količnik likvidnosti? Vzeto iz: accountcoach.com.
3. Moj tečaj računovodstva (2019). Likvidnostni količniki. Vzeto iz: myaccountingcourse.com.
4. Cleartax (2018). Likvidnostno razmerje, formula s primeri. Vzeto iz: cleartax.in.
5. Steven Bragg (2018). Likvidnostni količniki. Računovodska orodja. Vzeto iz: računovodstvools.com.
6. Rožmarin Peavler (2019). Likvidnost in količniki likvidnosti. Ravnotežje malega podjetja. Izvedeno iz: thebalancesmb.com.